展示柜货号:未知 千亿全球资管巨头：中国股市复苏将一触即发！
尚渤基金的管理人员布莱恩？布雷尔日前告诉《中国国家经济》杂志，他说，2024年之前，美国金融市场的资金将会外流。考虑到美国股市目前的估值偏高，他劝告投资者要放眼世界。布莱恩认为，日本、印度的股票市场，还有为人工智能行业提供“铲子和铲子”的半导体供应链上的公司，都是很有信心的。在中国股票市场方面，布莱恩相信中国股票市场在当前的价值已降到了历史最低水平，因此它的恢复是必然的。
尚渤投资是一家以尚渤为核心的全球性投资管理机构，其管理的资产总额已达到420亿美元。
在过去的数年里，由联邦储备委员会领导的世界各国中央银行一直在不断地提高利率以对抗通胀。布莱恩表示：目前，通胀率已开始下降.与此同时，高利率也对支出构成了一定的压力。数据表明，所有年龄层的消费者信用违约比率都在新冠爆发以来的低谷中大幅上升，虽然还没有到令人担忧的程度，但也是令人担忧的。毕竟，美国 GDP中有70%是由消费支出构成的，如果消费者收支平衡表出了问题，就会加大衰退的危险。”
他说，高利率对美国政府的收支平衡产生了巨大的冲击。由于联邦储备委员会不断地提高利率，美国政府的利率水平迅速上升，这在美国的财政开支中所占比例非常大。面临高额的利率和利率压力，预期政府会考虑撤销之前出台的经济刺激方案。
布莱恩表示，2023年将会是一个“现金为王”的时代。这些数字表明，在美联储大幅提高利率的同时，美国的金融市场基金等风险更小，回报率更高，从而创造了创纪录的高收益。
布莱恩注意到，在2024年之前，美联储将会降低目前在5-5.25%的高点，美国的资金会流向哪里？这将极大地影响到2024年各类资产的表现。
布莱恩同时表示，2024年将是选举之年，届时全世界将有逾四十亿人参加投票，其中很多投票结果都不确定，令全球各种资产的走势更加不明朗.
布莱恩注意到，在过去的数年里，在基础建设方面的开支，特别是在为能源转换而进行的基建方面，可以说是非常少的。而且，在刚过去的第28次联合国气候变化会议上，很多国家就能源转变问题达成了一致。这次大选的结果难以预料，但是有一点可以肯定，那就是为再次当选而努力的政治家们都握有财政大权。
布莱恩相信，在2024年选举中，将会有更多的资金用于基础建设和能源改革。相应的股票也将从中受益。
布莱恩还指出，目前美国股市的价值相对偏高，欧洲，新兴市场，以及日本股市的市值都在历史平均值之上，或者说已经达到了有史以来最低的水平。
首先，布莱恩对日本股票持乐观态度。他说，数字表明，日本公司的净利润及权益回报率将在2022年达到8.4%，而在2012年则为1.8%，而资本回报率则为5.8%。这一现象的出现，是因为日本企业管理水平的显著提高，使得企业更多地关注于给股东带来更多的收益。比如，在上市公司中，有33%以上的公司拥有独立董事，而2018年这一数字是34%，而这一数字已经上升到了95%。而且，这种进步还没有体现在股权价值中。
其次，布莱恩对印度抱有很高的期望。他说，印度有大量的人口和企业家，而且他们的基础建设和社会管理都很好。印度将于2024年举行一次总统大选，这是一个不确定因素；但是，基建行业将从选举中获益。另外，印度股票的总体价值与其它新兴市场相比并不便宜。但是从长期来看，布莱恩相信，那些充满希望的国家经常会诞生出优秀的企业。
而布莱恩则对人工智能抱有很大的希望。他将2023年称为“人工智能元年”。统计数字表明，华尔街所称的“七大技术股”，即苹果，微软，谷歌，亚马逊，英伟达，特斯拉，以及 Meta，它们的年度平均上涨了105%，是推动美国股市在2023年上涨的主要动力。
布莱恩相信，到了2024年，在人工智能领域，我们应该把目光放在全球。除了美国之外，还有很多公司在为人工智能技术的发展做着基础建设，并将其推广到与之有关的应用领域。
他注意到，在科技发展初期，利润最丰厚的通常是那些卖镐和铁锹的人（彼得·林奇的《镐头和铁锹》，在美国的“淘金热”中，那些把镐头、铁锹、帐篷和牛仔服卖给淘金者的人，都是靠这些东西发家致富的。）在半导体产业链上，有很多公司都在为人工智能提供“铲子”，比如 SK海力士，他们生产的高带宽存储器是人工智能加速所必须的，而英伟达则是它的主要客户一触即发(中国)官网。Besi是一家领先的半导体装配设备供应商；阿斯麦是一家垄断的制造高端微影设备的公司；DISCO是一家日本企业，主要生产晶圆的裁切及网格工具；而台积电，则是全球最大的代工厂商，它对所有重要的科技需求（例如人工智能，云，高级通讯）都了如指掌。
布莱恩表示：“世界上有很多这样的公司，其中很多都不在美国。投资者应该主动寻求那些估值较低、业绩稳健的公司，以协助投资者抵御地缘政治和宏观经济的不确定性。”
在谈到中国股票市场时，布莱恩注意到，虽然目前中国股票市场受到各种因素的干扰，难以准确地判断出拐点的确切日期，但是考虑到中国股票市场现在的估值水平，布莱恩认为中国股票市场的复苏指日可待。
布莱恩对中国企业抱有信心，因为它们可以向跨国企业提供基建、机器和工具。近几年，这些企业对东盟国家的出口不断增加，并逐步形成了一条多样化的供应链。
在中国的消费品领域，他相信股票价格的上涨需要更多的信心，虽然它的价值是非常低廉的。
